“企业融资难”真的全因“银行闹钱荒”吗？

　　史上最严酷的企业钱荒宏观调控，造成严峻的融资“钱荒”。珠三角企业“融资难”、行闹利率高的企业钱荒另一面，是融资银行自己也缺钱的艰难处境。各种担保公司、行闹小额贷款公司、企业钱荒典当行成为救急的融资渠道，但杯水车薪。行闹民间资本开始活跃，企业钱荒隐秘的融资融资链条正逐渐浮出水面，风险因素也在累积。行闹（《南方都市报》10月25日）

　　“财主”家里都缺钱，企业钱荒“佃农”恐怕更要穷得叮当响。融资既然在宏观调控下，行闹资金链全面趋紧，甚至连银行这个资金大户都在闹“钱荒”，“菩萨”尚且自身难保，中小企业所面临的融资难、利率高，似乎也不能全怪银行的歧视与惜贷，而更多是资金市场的客观规律使然。

　　事实上，利率说白了其实就是借钱的成本，这个成本究竟应该多少合适，其实不可能由谁单方面说了算，而归根结底还是要由市场也即供求关系来决定。具体而言，假如市场上的存量资金多，对于资金的需求量少，供大于求的钱恐怕还得想方设法为自己找出路，借贷利息自然也得足够优惠，以提高其吸引力，相反，如果市场上正闹着“钱荒”，而借贷需求却嗷嗷待哺，供不应求的资金市场，则必然会推高借贷利息。

　　从2008年的4万亿救市，到如今的准备金率提升，银根紧缩，中小企业的资金链短短几年之间几乎就经历了一次“过山车”。当年银行急着往外放贷的时候，中小企业主其实也曾当过银行的座上嘉宾，逢年过节，一些中小企业主的门槛甚至被不少银行行长踏破，只不过，如今时移势易，尽管因为当年的宽松信贷急剧扩张的企业，仍然需要更多的借贷来维持其资金链，但信贷市场的风云突变，“钱荒”的降临，银行方面的确也爱莫能助。这个时候，假如将中小企业当下所面临的“融资难”，全部归咎于银行的惜贷，甚至对中小企业的歧视，其实也不免冤枉。

　　不过，“财主”家也缺钱，或许的确是不争的事实。但是，“钱荒”本身究竟是不是必然导致中小企业的“融资难”，其实仍然值得商榷。事实上，所谓的“钱荒”，其实不过是相对而言，以中国银行为例，尽管信贷额度较上年下调20%-30%，但绝对数额其实仍然不低，那么压缩的信贷，究竟优先满足谁的需求，又从谁的身上扣除，自然也就大有讲究，中小企业成为信贷紧缩首当其冲的牺牲品，其实仍然充分说明在信贷市场上谁是真正的弱势。

　　当然，门当户对这事儿，其实不只是结婚、成家的时候才要考虑的因素，非要让大中银行去和中小企业结对，即便从“体型”上看也并不般配。某种程度上，这就好比乡下小伙找不到对象，却让城里姑娘去帮忙，这事儿在女多男少的时候，或许还有可能成就好事儿，但假如城里姑娘连城里的追求者都还应付不过来，乡下小伙的胜算显然不大。不仅如此，既然中小企业的数量大，相对风险也高，要想有效管理数量庞大，规模不大的贷款，大中银行也的确并不对口。从这个角度来看，假如说恋爱这事儿还可以两情相悦便可摆脱世俗羁绊的话，中小企业融资和银行借贷之间仅凭两情相悦显然并不够，有助于管控贷款融资风险的“门当户对”倒是显得尤为关键。

　　在这方面，印度银行家尤努斯创办的“穷人银行”，尽管也面临一些困境，但却仍然值得借鉴，与其说“穷人银行”是金融业放低身段，不如说是金融业本身需要建立起分层结构。而反观国内的民间高利贷，与其说是“钱荒”，毋宁说是在大中银行之外缺乏必要的信贷体系及对接机制。因此，只要银行业能够更多的放开，并让中小银行金融机构参与竞争，不仅有望与中小企业形成对接，更有望将“饮鸩止渴”的民间高利贷融资导向正规和风险相对可控的银行金融体系之中。

　　基于上述视点，“钱荒”其实只是民间融资风险的一个外因罢了，银行金融体制自身的缺欠与不健全，银行金融体系因为封闭垄断而缺乏与中小企业融资需求的对接，恐怕才是“财主家闹钱荒，佃农只能高利贷”背后的制度内因。 责任编辑：hdwmn_wyb

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